Moniteur de stress marché

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[Build 2026-09-12-v17] — Flux automatique : MOVE, Bund 10 ans (proxy BCE), Euro HY OAS, Point mort d'inflation US, XTC5, Or, Spread OAT-Bund, IFRB (proxy OAT France), VIX, VXN, VVIX, Concentration Mag 7, Put/Call Ratio (CBOE), Taux US 10 ans, Courbe US 10Y-2Y, US HY OAS, Pétrole Brent — 17 indicateurs — sont rafraîchis chaque matin et chaque soir par une tâche cron côté serveur (fetch_market_stress.php), qui envoie aussi un email de synthèse à chaque passage. La section "Scénarios de crise" calcule un score en direct à partir de ces lectures. Sauvegarde sur votre serveur (api.php, protégé par l'authentification HTTP du répertoire) — accessible et synchronisée depuis n'importe quel appareil ; si le cron passe pendant que la page est ouverte, une saisie est automatiquement réappliquée sur les données fraîches. En cas de coupure réseau, les données restent en cache dans ce navigateur ; pensez à Exporter de temps en temps comme sauvegarde supplémentaire.

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🎯 Scénarios de crise — Alertes seuils (déclenchement absolu)
🔎 Système de CONFIRMATION. Ce bloc compare les valeurs actuelles à des seuils absolus (vigilance / alarme). Quand il s'allume, c'est que la crise n'est plus seulement « statistiquement probable » mais effectivement en cours. Il est volontairement moins sensible que le diagnostic historique affiché juste au-dessus — c'est le second témoin, celui qui valide qu'un scénario se matérialise réellement. C'est ce bloc qui pilote les Quatre Degrés : dès qu'un scénario, quel qu'il soit, atteint « Signature forte », le Degré 1 est armé.

Score calculé en direct à partir des lectures ci-dessus — croise crédit et actions pour situer où vous en êtes dans les 7 scénarios suivis (les 6 du modèle d'allocation + la crise de crédit, hors modèle d'origine). Les points ● indiquent les signaux actuellement présents ; ce n'est pas un verdict automatique, juste un raccourci pour identifier plus vite lequel de vos scénarios est en train de se dérouler.

🔗 Contagion inter-marchés
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📶 Qualité des données
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🌀 Régime de volatilité (VVIX/VIX)
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🏦 Stress financier systémique · hebdo
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🏦 Risque crédit / obligataire

Historique des relevés — crédit

DateMOVE IndexBund 10 ansEuro HY OASXTC5OrSpread OAT-BundIFRBPoint mort USTaux US 10YCourbe 10Y-2YUS HY OASBrent

Tendances — crédit

📉 Risque actions

Historique des relevés — actions

DateVIXVXNVVIXConcentration Mag 7Put/Call Ratio

Tendances — actions

Crédit — seuils calibrés sur 2026 (MOVE ~70-90, Bund 10 ans ~3,2%). Le Bund indique une direction, pas un niveau de stress : combiné au stress crédit, il détermine s'il faut garder l'OAT/Bund (taux en hausse) ou la vendre à la stabilisation (taux en baisse). L'Euro HY OAS (~260 pb) est un complément à l'iTraxx Crossover, pas un substitut : c'est un spread sur obligations cash, pas un CDS synthétique, donc son échelle n'est pas directement comparable — mais il bouge dans le même sens, et il est gratuit et actualisé quotidiennement, contrairement à l'iTraxx. Le XTC5 (~28,5 €) est le cours coté en continu de l'ETF Xtrackers iTraxx Crossover Short — un proxy directionnel, pas le niveau brut en pb : sa valeur dérive aussi du portage (carry) dans le temps, donc les seuils watch/alarm demandés ici sont à recalibrer de temps en temps plutôt qu'à prendre comme fixes. L'Or (~157 €) est la ligne Amundi Physical Gold ETC réellement détenue dans le modèle d'allocation — refuge dominant en cas de choc géopolitique selon l'onglet Scénarios : une hausse marquée y confirme ce scénario plutôt qu'une crise de taux pure. Le Point mort d'inflation US 10 ans (FRED T10YIE, ~2,3 %) mesure directement l'inflation anticipée par le marché — second discriminant du scénario Inflation, en complément du proxy indirect qu'est la direction du Bund. Filtré des paniques actions (VIX), pour éviter qu'un rebond depuis un plancher écrasé par une crise déflationniste ne se lise comme un pic d'inflation.

Le Spread OAT-Bund (~85 pb, proche du plus haut depuis 2011-2012) est le marqueur du scénario dette souveraine France — automatisé via l'OAT France 10 ans (Trading Economics) moins le Bund (courbe BCE). L'IFRB (~127 €) le complète : fonds 100% obligations d'État françaises à sens inversé — un proxy directionnel utile, mais mêlé aux mouvements de taux généraux zone euro, donc moins précis que le spread pour confirmer ce scénario spécifiquement.

Actions — VIX ~15-16 calme, VXN (Nasdaq, plus volatil structurellement) ~22-24, VVIX ~85-90. La concentration Mag 7 (~32-34% du S&P 500 en 2026, niveau historiquement inédit) n'est pas un signal de stress ponctuel mais un indicateur de fragilité structurelle — automatisée via une source tierce (historyofmarket.com), pas un fournisseur d'indice officiel, à recouper avec le lien "vérifier la source" en cas de doute : plus elle est élevée, plus une correction sur quelques méga-caps peut entraîner tout l'indice — pertinent pour votre ETF MSCI World, largement exposé aux mêmes valeurs.

Seuils relatifs — XTC5, IFRB et l'Or sont des prix qui dérivent dans le temps (portage, tendance de fond) : leurs seuils sont donc exprimés en % d'écart par rapport à une base glissante (médiane des 250 derniers jours calendaires de l'historique pour le crédit, 60 pour l'Or, recalculée par le cron à chaque passage), pas en valeur absolue. Les seuils du Bund sont symétriques autour de sa médiane 250 j (± 0,75 pt vigilance, ± 1,25 pt alarme) : des seuils absolus auraient crié "récession" toute l'année 2022 et "inflation" tout 2007-2008. Sur les cartes de scénario, "Signes non spécifiques" signale une vigilance obtenue uniquement par les critères partagés (MOVE, crédit, VIX), sans le critère discriminant du scénario. IFRB est informatif : il ne pèse pas sur la bannière et ne compte pour le scénario France que si le spread monte. Ce ne sont pas des seuils officiels, juste un repère de départ ajustable dans "Seuils" sur chaque carte.